home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 021593 / 0215990.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.7 KB  |  69 lines
  1. <text id=93TT2493>
  2. <title>
  3. Feb. 15, 1993: Budget Trial Balloons Fly in Mass ...
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Feb. 15, 1993  The Chemistry of Love                 
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 14
  13. NATION
  14. Budget Trial Balloons Fly in Mass Formation 
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>Washington weighs which of its ideas on taxes and spending might
  18. sell
  19. </p>
  20. <p>This year we'll pump $15 billion into the economy. On second
  21. thought, make it $31 billion.
  22. </p>
  23. <p>     Maybe we'll raise the gasoline tax. Hold it--a new tax
  24. on all forms of energy might be better.
  25. </p>
  26. <p>     Freeze Social Security pensions for a year? The old folks'
  27. lobby is going to kill us. Could we maybe get Congress to buy
  28. a higher tax on the better-off pensioners instead?
  29. </p>
  30. <p>     Those are just some of the trial balloons floating around
  31. Washington. Bill Clinton vows that in his State of the Union
  32. speech next Wednesday, he will finally unveil the economic
  33. policy he once promised to have ready by Inauguration Day. In
  34. the interim, the task of combining a boost to the economy with
  35. a cutting of the budget deficit has become no easier; the second
  36. goal obviously will require tax increases and spending cuts
  37. painful enough to rouse fierce opposition. And so, though the
  38. White House piously denies knowing where some of them are coming
  39. from, an intense search is on for ways to do the job that stand
  40. a chance of being salable politically.
  41. </p>
  42. <p>     Some ideas have gone through two or three mutations. In
  43. December, Clinton's aides considered an immediate $60 billion
  44. stimulus to the economy. Later, as deficit forecasts worsened,
  45. that was scaled back to $15 billion to $20 billion. Now, with
  46. unemployment still stubbornly high, the White House is putting
  47. out a new figure of $31 billion, divided about equally between
  48. new spending and tax credits for business investment. Clinton
  49. also renewed a pledge to raise taxes on the rich before hitting
  50. the middle class; the leading idea is to tax incomes above
  51. $200,000 a year for joint returns at 38%, vs. 31% at present.
  52. Advisers caution, however, that with Clinton, no decision is
  53. ever final until it is officially proclaimed.
  54. </p>
  55. <p>     The President drummed up support by visiting Capitol Hill
  56. rather than by summoning congressional leaders to the White
  57. House, and by schmoozing with members of the National Governors'
  58. Association. He pleased them by giving states more freedom to
  59. use federal Medicaid funds as they wish. The Governors still
  60. opposed overall limits on health-care spending, though that
  61. could be a key part of Clinton's eventual proposals for
  62. health-care reform.
  63. </p>
  64.  
  65. </body>
  66. </article>
  67. </text>
  68.  
  69.